2016年证券考试《基础知识》摸底试题及答案(二)

　　一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

　　1.从总体来说，证券的预期收益水平和风险之间存在一种( )的关系。

　　A.正相关

　　B.非相关性

　　C.线性相关

　　D.负相关

　　2.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是( )。

　　A.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

　　B.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内S幕信息的分析来获取超额收益

　　C.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

　　D.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

　　3.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )。

　　A.对市场心理平衡状态偏离的调整

　　B.对市场供求均衡状态偏离的调整

　　C.对价格与价值间偏离的调整

　　D.对价格与所反映信息内容偏离的调整

　　4.关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是( )。

　　A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布

　　B.理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券

　　C.理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券

　　D.证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量

　　5.一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利 率、低等级企业债券等的投资者属于( )投资者。

　　A.积极成长型

　　B.保守稳健型

　　C.稳健成长型

　　D.投机型

　　6.( )根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定 和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。

　　A.中国证券监督管理委员会

　　B.国家发展和改革委员会

　　C国务院

　　D.财政部

　　7.( )向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日 报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

　　A.中国证券业协会

　　B.证券公司

　　C.证券登记结算公司

　　D.证券交易所

　　8.证券估值是指对证券( )的评估。

　　A.价值

　　B.风险

　　C.收益

　　D. 价格

　　9.如果通货膨胀率是( )，今天100元所代表的购买力比明年的l00元要大。

　　A.1

　　B.不变

　　C.正数

　　D.负数

　　10.下列不属于影响利率期限结构形状的基本因素有( )。

　　A.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

　　B.短期债券是长期债券的理想替代物

　　C.对未来利率变动方向的预期

　　D.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍 11.下列股票市盈率的简单估汁方法中，不属于利用历史数据进行估计的是( )。

　　A.算术平均数法或中间数法

　　B.趋势调整法

　　C. 市场预期回报率倒数法

　　D.回归调整法

　　12.假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为l年，股价年波动 率为0.25，无风险利率为8%，则认股权证的价值为( )。已知累积正态分布表N (0.866)=O.8051，N(0.616)=0.7324，e-0.08=0.9231。

　　A.0.24元

　　B.0.32元

　　C.0.88元

　　D.0.98元

　　13.关于各变量的变动对认沽权证价值的影响方向，以下说法错误的是( )。

　　A.在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化

　　B在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值反方向变化

　　C.在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化

　　D.在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值同方向变化

　　14.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有( )在一定时期内(一般按年统计)生 产活动的最终成果。

　　A.亚洲居民

　　B.常住居民

　　C.国内居民

　　D.常住居民但不包括外国人

　　15.工业总产值采用“( )”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最 终成果来计算。

　　A.工厂法

　　B.生产法

　　C.支出法

　　D.收入法

　　16.长期资本是指合同规定偿还期超过( )的资本或未定偿还期的资本。

　　A.半年

　　B.一年

　　C.二年

　　D.三年

　　17.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金 和居民手持现金之和。

　　A.广义货币供应量

　　B.狭义货币供应量

　　C.流通中现金

　　D.准货币

　　18.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根.则( )。

　　A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升

　　B.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨

　　C.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬

　　D.企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

　　19.从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格 的变动与GDP的变化趋势是( )。

　　A.相吻合的

　　B.不相关的

　　C.相背离的

　　D.关系不明

　　20.下列选项中，对收入总量目标的论述不正确的是( )。

　　A.着眼于近期的宏观经济总量平衡

　　B.着重于失业和通货膨胀的问题

　　C.着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题

　　D.着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系

　　21.影响证券市场需求的政策因素不包括( )。

　　A.货币政策

　　B.市场准入政策

　　C.产业政策

　　D.金融监管政策

　　22.道琼斯分类法把大多数股票分为( )。

　　A.2类

　　B. 3类

　　C.4类

　　D.5类

　　23.低集中竞争型产业市场结构是指( )。

　　A.CR8≥80%

　　B 20%≤CR8<40%

　　C.40%≤CR8<70%

　　D.CR8<10%

　　24.某一行业有如下特征：行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平，风险因市 场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。那么这一行业最有可能处于生命周期 的( )。

　　A.衰退期

　　B.成熟期

　　C.成长期

　　D.幼稚期

　　25.下列选项中，有关行业生命周期分析的表述，错误的是( )。

　　A.在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个 新兴的行业

　　B.行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是 衰而不亡

　　C.一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的 时间较短

　　D成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率 相当高

　　26.遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的( )。

　　A.幼稚期

　　B.成长期

　　C.成熟期

　　D.衰退期

　　27.所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会( )翻一番，同等价位的微处理器的计算速度 会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

　　A.每10个月

　　B.每18个月

　　C.每24个月

　　D.每28个月

　　28.产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界。

　　A.10%

　　B.12%

　　C.15%

　　D.18%

　　29.通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是( )。

　　A.0<|r|≤0.3

　　B.0.3<|r|≤O.5

　　C.0.5<|r|≤0.8

　　D.0.8<|r|<130.市场占有率是指( )。

　　A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例

　　B. 一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例

　　C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例

　　D.一个公司的产品营业收入占该类产品整个市场营业收入总额的比例

　　31.公司法人治理机制中，( )是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

　　A.股东大会制度

　　B.公司规章制度

　　C.董事会制度

　　D.监事会制度

　　32.( )反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

　　A.资产负债表

　　B.现金流量表

　　C.利润表

　　D.所有者权益变动表

　　33.会计政策是指( )。

　　A.企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断

　　B.自年度资产负债表日至财务报告批准报出Ft之间发生的需要告诉或说明的事项

　　C.可能导致企业发生损益的不确定状态或情形

　　D.企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导 企业进行会计核算的基础

　　34.计算EVA*时，股权成本的真实成本等于股东同一笔投资转投于其他风险程度相似的 公司所获利的综合，也就是经济学上的( )。

　　A.投资成本

　　B.利息成本

　　C.机会成本

　　D.会计成本

　　35.下列资产重组手段和方法中，( )通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的 投资。

　　A.收购公司

　　B.收购股份

　　C.购买资产

　　D.公司合并

　　36.下列证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是( )。

　　A.证券价格沿趋势移动

　　B.市场行为涵盖一切信息

　　C.历史会重演

　　D.投资者都是理性的

　　37.下列理论中，( )认为收盘价是最重要的价格。

　　A.波浪理论

　　B.切线理论

　　C.道氏理论

　　D.形态理论

　　38.在上升趋势中，将( )连成一条直线，就得到上升趋势线。

　　A.两个低点

　　B.任意两点

　　C.一个高点、一个低点

　　D.两个高点

　　39.如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用( )。

　　A.K线组合

　　B.K线

　　C.形态理论

　　D.黄金分割线

　　40.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是( )。

　　A.与原有趋势相反

　　B.与原有趋势相同

　　C.不能判断

　　D.寻找突破方向

　　41.下列选项中，不属于波浪理论主要考虑因素的是( )。

　　A.成交量

　　B.比例

　　C.形态

　　D.时间

　　42.下列选项中，表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。

　　A.PSY

　　B.MACD

　　C.BIAS

　　D.WMS

　　43.下列选项中，用来测算股价与移动平均线偏离程度的指标是( )。

　　A.PSY

　　B. BIAS

　　C. RSI

　　D.WMS

　　44.下列选项中，关于OBOS指标的应用法则表述错误的是( )。

　　A.当0BOS的取值在0附近变化时，市场处于盘整时期

　　B.当080S为正数时，市场处于下跌行情

　　C.当0BOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进

　　D.当0BOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出

　　45.下列经济学家中，( )于1952年系统提出证券组合管理理论。

　　A.特雷诺

　　B.夏普

　　C.詹森

　　D.哈理•马柯威茨

　　46.一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。

　　A.平衡型证券组合

　　B.有效型证券组合

　　C.指数化型证券组合

　　D.收入型证券组合

　　47.下列理论中，由史蒂夫•罗斯突破性地提出的是( )。

　　A.期权定价模型

　　B.套利定价理论

　　C.有效市场理论

　　D.资本资产定价模型

　　48.下列关于最优证券组合的说法，正确的是( )。

　　A.最优组合是收益最大的组合

　　B.最优组合是风险最小的组合

　　C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高

　　D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

　　49.特雷诺指数是( )。

　　A.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

　　B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

　　C.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

　　D.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

　　50.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固 定收益类产品设定( )指标进行控制。

　　A.久期凸性

　　B.久期+到期期限

　　C.久期+获利期

　　D-久期×额度

　　51.1998年美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融 工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。

　　A.费纳蒂

　　B.费舍

　　C格雷厄姆

　　D.法玛

　　52.金融工程起源于对( )。

　　A.金融的工具交易

　　B.融资与投资的管理

　　C.公司的理财

　　D.风险的管理

　　53.( )是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。 A.凸性

　　B.基差

　　C.曲率

　　D.凹性

　　54.大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通 常都采用( )方法。

　　A.互换套期保值交易

　　B.系列套期保值交易

　　C.连续套期保值交易

　　D.交叉套期保值交易

　　55.( )是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。

　　A.名义值法

　　B. 波动性法

　　C. 敏感性法

　　D.VaR法

　　56.( )中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

　　A.2001年10月

　　B. 2001年3月

　　C.2001年12月

　　D.2002年1月

　　57.在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于( )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。

　　A.2005年2月

　　B.2005年3月

　　C.2005年4月

　　D.2005年5月

　　58.拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以( )协会为中心，于1998年召开成立大会。

　　A.墨西哥

　　B.阿根廷

　　C.巴西

　　D.智利

　　59.证券分析师职业道德的十六字原则中，( )原则是指证券分析师应当依据公开披露 的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分 析、预测和建议。

　　A.勤勉尽职

　　B.谨慎客观

　　C.独立减信

　　D. 公正公平

　　60.证券投资咨询机构需在( )，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买 卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证券 监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。

　　A.每逢单月的前3个工作日内

　　B.每逢单月的前5个工作日内

　　C.每逢双月的前3个工作日内

　　D.每逢双月的前5个工作日内

　　二、多项选择题(本类题共40小题，每小题l分，共40分。每小题备选答案中，有两个或 两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)

　　1.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( )，以获取红利、利息及资本利得的投资 行为和投资过程。

　　A.股票

　　B.基金

　　C.债券

　　D.有价证券的衍生品

　　2.实现证券投资净效用最大化的目的途径有( )。

　　A.评估市场的适合买卖点

　　B. 合理估计宏观政策的变化

　　C.正确评估证券的投资价值

　　D.降低投资者的投资风险

　　3.技术分析的理论基础是建立在( )假设之上的。

　　A.投资者对风险有共同的偏好

　　B.价格沿趋势移动

　　C.市场的行为包含一切信息

　　D.历史会重复

　　4.下列各个投资方式中，符合价值培养型投资理念的有( )。

　　A.参与上市公司的增发、配股及可转债融资

　　B.各类产业集团的投资行为

　　C.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值

　　D.参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值

　　5.下列选项中，属于商务部的主要职责是( )。

　　A.促进市场体系的建立和完善

　　B.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规

　　C.深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况

　　D.组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜

　　6. 以下选项中，关于净价报价的说法正确的有( )。

　　A.优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度

　　B.缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因

　　C. 缺点是双方需要计算实际支付价格

　　D.优点是所见即所得

　　7.下列选项中，较为接近实际情况的股票模型是( )。

　　A.零增长模型

　　B.二元增长模型

　　C.不变增长模型

　　D.三元增长模型

　　8.期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的( )。

　　A.持有现货金融工具所取得的收益

　　B. 购买金融工具而付出的融资成本

　　C.净成本

　　D.持有成本

　　9.下列期权中，属于虚值期权的是( )。

　　A.市场价格高于协定价格的看跌期权

　　B.市场价格低于协定价格的看涨期权

　　C.市场价格低于协定价格的看跌期权

　　D.市场价格高于协定价格的看涨期权

　　10.下列选项中，影响权证理论价值的主要有( )。

　　A.无风险利率

　　B.权证的行权价格

　　C.股价的波动率

　　D.到期期限

　　11.在证券投资中，进行宏观经济分析的意义是( )。

　　A.把握证券市场的总体变动趋势

　　B.判断整个证券市场的投资价值

　　C.了解转型背景下宏观经济对股市的影响

　　D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向

　　12.下列选项中，财政收入包括的主要项目有( )。

　　A.专项收入

　　B.各项税收

　　C.其他收入

　　D.国有企业计划亏损补贴

　　13.财政发生赤字的时候，弥补方式有( )。

　　A.发行国债

　　B. 增发货币

　　C.增加税收

　　D.向银行借款

　　14.下列选项中.影响证券市场供给的制度因素主要有( )。

　　A.市场设立制度

　　B.发行上市制度

　　C.证企合作制度

　　D.股权流通制度

　　15.《证券法》和《公司法》修订的主要内容和基本精神是( )。

　　A.切实加大对投资者的保护力度

　　B.积极稳妥推进市场创新

　　C.促进证券公司的规范和发展

　　D.完善上市公司治理和监管

　　16.当前技术进步的行业特征是( )。

　　A.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁

　　B.研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺

　　C.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业

　　D.以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一

　　17.产业布局政策一般遵循的原则有( )。

　　A.经济性原则

　　B. 平衡性原则

　　C. 稳定性原则

　　D.合理性原则

　　18.下列选项中，运用归纳法进行行业分析的步骤是( )。

　　A.收集相关资料

　　B.根据实际观察结果找出一个最能代表或者描述资料特点的模式 C.对假设和实际观察结果进行比较

　　D.运用归纳法考察数量之间的关系后，最终得到了一个趋势性的结果

　　19.在进行行业分析时，通过( )，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实 力雄厚、有较大发展潜力的行业。

　　A.行业增长比较分析

　　B.行业结构分析

　　C.行业增长预测分析

　　D.行业规模分析

　　20.关于指数平滑法，下列说法正确的是( )。

　　A.应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数α的取值。一般情况下，时间数列越平稳，α取值越小

　　B.只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据

　　C.它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对 较差

　　D.指数平滑法是由移动平均法演变而来的

　　21.下列选项中，衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。

　　A.行业综合排序

　　B.产品在消费者当中的认知度

　　C.产品的市场占有率

　　D.公司利润水平

　　22.广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和 制度安排，包括( )。

　　A.内部制度和管理

　　B.财务制度

　　C.收益分配和激励机制

　　D.人力资源管理

　　23.下列选项中，关于资产负债表的说法正确的有( )。

　　A.它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表

　　B.总资产=负债+净资产

　　C.我国资产负债表按账户式反映

　　D.提供年初数和期末数的比较资料

　　24.下列选项中，关于资产负债率的说法正确的是( )。

　　A.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的

　　C.是负债总额与资产总额的比值

　　D.也称举债经营比率

　　25.会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的( ) 等所作的解释。

　　A.编制依据

　　B.编制基础

　　C.编制原则和方法

　　D.主要项目

　　26.证券市场中，技术分析的要素包括( )。

　　A空间

　　B.成交量

　　C.时间

　　D.价格

　　27.某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由( )所决定的。

　　A.投资者的筹码分布

　　B.投资者的心理因素

　　C.持有成本

　　D.机构主力的竞争

　　28.在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有( )。

　　A成交量的变化是两头多、中间少

　　B突破过程成交量一般不会急剧放大

　　C.在突破后的一段有相当大的成交量

　　D.成交量的变化是两头少、中间多

　　29.移动平均线指标的特点包括( )。

　　A.助涨助跌性

　　B.稳定性

　　C.滞后性

　　D.追踪趋势

　　30.下列选项中，关于技术分析指标PSY的说法，正确的是( )。

　　A-一般进入高位区至少两次其所发出的买进信号才更可靠

　　B.在50以上是空方市场

　　C.取值过高或过低，都是行动的信号

　　D.在50以上是多方市场

　　31.以投资目标为标准进行分类的证券组合有( )。

　　A.指数化型

　　B.被动管理型

　　C.增长型

　　D.货币市场型

　　32.下列选项中，关于证券组合可行域的描述正确的有( )。

　　A.可行域可能是平面上的一条线

　　B.可行域可能是平面上的一个区域

　　C.可行域是由有效组合构成的

　　D.可行域就是有效边界

　　33.套利定价理论认为( )。

　　A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

　　B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

　　C.当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

　　D.期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

　　34.广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括( )。

　　A.金融产品定价

　　B.金融产品设计

　　C.金融风险管理

　　D.交易策略设计

　　35.下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是( )。

　　A.垃圾债券

　　B.回购交易

　　C.桥式融资

　　D.货币互换

　　36.VaR模型来自于( )的融合。

　　A.资产波动性分析方法

　　B.对风险因素的统计分析

　　C.资产定价和资产敏感性分析方法

　　D.对风险因素的定性分析

　　37.VaR的计算方法有( )。

　　A.蒙特卡罗模拟法

　　B.德尔塔一正态分布法

　　C.历史模拟法

　　D.局部估值法

　　38.下列选项中，属于《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的 是( )。

　　A.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性

　　B.保存客户机密、资金以及证券

　　C.信息披露

　　D.合理的分析和表述

　　39.证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是( )。

　　A.对既往事实进行评判，并得出结论

　　B.难免存在可能性与现实性的差异

　　C.结论具有确定性

　　D.注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测

　　40.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定的禁止会员制机构及人员的行为包括( )。

　　A.买卖本机构提供服务的上市公司股票

　　B.通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员

　　C.通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入

　　D.出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务

　　三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分.共30分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)

　　1.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总 体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　2.有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价 格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　3.对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的.管理者会选择消 极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。 ( )

　　A. 正确

　　B.错误

　　4.技术分析流派以“股票的价格围绕价值变动”为假设。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　5.价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行 为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　6.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。 ( ) A.正确

　　B.错误

　　7.国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中 判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。 ( ) A.正确

　　B.错误

　　8.股票、债券均属虚拟资本的范畴。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　9.在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线 交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　10.内部收益率就是指使得投资净现值大于零的贴现率。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　11.在现货金融工具价格一定时。金融期货的理论价格决定于现货金额工具的收益率、融 资利率及持有现货金融工具的时间。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　12.期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波 动的缩小而降低。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　13。可转换证券的市场价值必须保持在它的投资价值和转换价值之下。 ( )

　　A.正确

　　B. 错误

　　14.当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证券的转 换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　15.认股权证的市场价格很少与其理论价值相同。在许多情况下，前者要大于后者。 ( ) A.正确

　　B.错误

　　16.证券分析师必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向，才能 准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。 ( )

　　A.正确

　　B. 错误

　　17.从产品形态看，GDP是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物 和服务净出口价值之和。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　18.通常所说的充分就业是指对劳动力的完全利用，即在实际的经济生活中达到失业率为 零的状态。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　19.外商直接投资包括企业在境内和境外股票市场公开发行的以外币计价的股票发行总额， 国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加 工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　20.非储备外汇减少就意味着国内霈求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。它 与储备外汇在方向上是不同的。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　21.当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。 ( )

　　A.正确

　　B.错溪

　　22.紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　23.上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份自股票发行结束之H 起36个月内不得转让。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　24.根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可将行业分为增长型、周期型和防守型三 类。 ( )

　　A.正确

　　B. 错误

　　25.食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　26.对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投 资等。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　27.历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问 题。 ( )

　　A. 正确

　　B.错误

　　28.在进行行业分析时，横向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规 模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。 ( )

　　A正确

　　B.错误

　　29.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时 间数列是趋势性时间数列。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　30.对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来， 以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　31.经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　32.变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少， 是考察公司短期偿债能力的关键。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　33.各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的 指标结合在一起使用，可全面评价公司的盈利能力。 ( )

　　A. 正确

　　B.错误

　　34.小于1的营运指数，说明收益质量不够好。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　35。公司合并的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　36.关联托管和承包往往是进行关联收购的第一步。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　37.根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘 价低于收盘价时为阴线。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　38.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　39.越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　40.上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三 角形的向上突破作为持续过程终止的标志。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　41.从WMS的曲线来看，一般当WMS指标连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是 卖出的信号。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　42.OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发 展方向。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　43.经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　44.证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。因此，组合管理强调投资的收益目 标应与风险的承受能力相适应。 ( )

　　A. 正确

　　B.错误

　　45.投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确 定应包括风险和收益两项内容。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　46.投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种 偏离程度由收益率的方差来度量。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　47.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　48.所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险 证券的相对市值比例一致的证券组合。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　49.如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。 ( ) A.正确

　　B.错误

　　50.市场的实际情况表明，债券的价格与收益率之间的关系经常是非线性的。 ( ) A.正确

　　B.错误

　　51.金融工程作为新兴学科，是用一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。 ( )

　　A.正确

　　B. 错误

　　52.运用金融工程的分解技术可以拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以 消除。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　53.整合新型的混合金融工具替代多手操作不断满足投资人或发行人的实际需求，将是金 融工具整合技术发展的动力。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　54.套利是期货投机的特殊方式，它使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变 化，而是更多地转向期货合约相对价格的水平变化。 ( )

　　A.正确

　　B. 错误

　　55.名义值法对于投资风险的度量具有极强的指导意义。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　56.由日本证券分析师协会定义的证券分析师不包括基金管理人。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　57.国际注册投资分析师协会于2000年6月正式成立，注册地在美国。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　58.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这 些信息进行交易。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　59.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能 出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　60.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。 ( )

　　A.正确

　　B.错误

　　参考答案及详细解析

　　一、单项选择题

　　1.A

　　【解析】从总体来说，证券的预期收益水平和风险之间存在一种正相关的关系。

　　2.C

　　【解析】在弱势和半强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的 证券。

　　3.B

　　【解析】技术分析流派认为股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。

　　4.D

　　【解析】D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。

　　5.C

　　【解析】本题考查稳健成长型的证券投资策略。

　　6.C

　　【解析】国务院根据宪法和法律所规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各 项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。

　　7.D

　　【解析】证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情 况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

　　8.A

　　【解析】证券估值是指对证券价值的评估。

　　9.C

　　【解析】本题考查货币的时间价值。如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力 比明年的100元要大。

　　10.B

　　【解析】本题考查影响利率期限结构形状的基本因素，主要有三种，即选项ACD。

　　11.C

　　【解析】本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法。C选项市场预期回报率倒 数法属于市场决定法。

　　12.D

　　【解析】认股权证的价值C=S•N(d1)一X•e-rt•N(d2)=5×0.8051-4.5×0.9231× 0.7324=0.98(元)。

　　13.B

　　【解析】B选项应该是在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值同方向 变化。

　　14.B

　　【解析】国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按 年统计)生产活动的最终成果。

　　15.A

　　【解析】工业总产值采用“工厂法”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产 活动的最终成果来计算。

　　16.B

　　【解析】长期资本是指合同规定偿还期超过一年的资本或未定偿还期的资本。

　　17.C

　　【解析】本题考查流通中现金的概念。

　　18.D

　　【解析】本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。只有D选项是正确的。

　　19.A

　　【解析】从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。

　　20.C

　　【解析】本题考查收入总量目标。C选项属于收入结构目标。

　　21.C

　　【解析】本题考查影响证券市场需求的政策因素。

　　22.B

　　【解析】道琼斯分类法把大多数股票分为3类。

　　23.B

　　【解析】低集中竞争型产业市场结构是20%≤CRs<400%。

　　24.B

　　【解析】本题考查行业生命周期分析中成熟期的特征。

　　25.C

　　【解析】此题考查行业生命周期分析的内容。C选项应该是一般而言，技术含量高的行 业成熟期历时相对较短，而公用事业行业成熟期持续的时间较长。

　　26.A

　　【解析】遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

　　27.B

　　【解析】所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器 的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

　　28.C

　　【解析】产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。 29.C

　　【解析】当0.5<|r|≤0.8为显著相关。

　　30.A

　　【解析】市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。 31.A

　　【解析】股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

　　32.B

　　【解析】现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等 价物的能力。

　　33.D

　　【解析】本题考查会计政策的概述。会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则 以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础。

　　34.C

　　【解析】本题考查机会成本的概念。

　　35.B

　　【解析】收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性投资。

　　36.C

　　【解析】历史会重演是从人的心理因素方面考虑的。

　　37.C

　　【解析】道氏理论认为收盘价是最重要的价格。

　　38.A

　　【解析】在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。

　　39.C

　　【解析】如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用形态理论。

　　40.B

　　【解析】旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是与原有趋 势相同。

　　41.A

　　【解析】本题考查波浪理论考虑的三因素——形态、比例和时间。

　　42.D

　　【解析】WMS(威廉指标)用来量度股市的超买超卖状态。

　　43.B

　　【解析】BIAS(乖离率指标)是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。

　　44.B

　　【解析】当0BOS为正数时，市场处于上涨行情。

　　45.D

　　【解析】证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理•马柯威茨于1952年系统 提出。

　　46.C

　　【解析】一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数化型证券组合。

　　47，B

　　【解析】史蒂夫•罗斯突破性地提出了套利定价理论。

　　48.C

　　【解析】最优组合依赖于投资者的偏好，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的 组合。

　　49.B

　　【解析】特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。

　　50.D

　　【解析】金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是 针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制。

　　51.A

　　【解析】l998年美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义。

　　52.D

　　【解析】金融工程起源于对风险的管理。

　　53.B

　　【解析】基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的 差额。

　　54.D

　　【解析】大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。

　　55.D

　　【解析】VaR法是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的 市场风险给出全面的度量。

　　56.B

　　【解析】2001年11月中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

　　57.A

　　【解析】在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协 会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加 最终考试。

　　58.C

　　【解析】拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以巴西协会为中心，于1998年召开成 立大会。

　　59.B

　　【解析】谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的 信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

　　60.A

　　【解析】证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内，将本机构及其执业人员前2 个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的 情况向注册地的中国证券监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。

　　二、多项选择题

　　1.ABCD

　　【解析】证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、基金、债券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

　　2.CD

　　【解析】实现证券投资净效用最大化的途径是：(1)正确评估证券的投资价值;(2)降低投 资者的投资风险。

　　3.BCD

　　【解析】技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价 格沿趋势移动、历史会重复。

　　4.ABCD

　　【解析】本题考查价值培养型投资理念。ABCD选项都正确。

　　5.ABCD

　　【解析】本题考查商务部的主要职责。ABCD选项都正确。

　　6.AC

　　【解析】本题考查净价报价的优缺点。优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好 地反映债券价格的波动程度，缺点是双方需要计算实际支付价格。BD选项属于全价报价的优缺点。

　　7.BD

　　【解析】较为接近实际情况的股票模型是二元增长模型和三元增长模型。

　　8.CD

　　【解析】期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的净成本，净成本 也称为持有成本。

　　9.AB

　　【解析】属于虚值期权的是市场价格低于协定价格的看涨期权、市场价格高于协定价格的 看跌期权。

　　10.ABCD

　　【解析】影响权证理论价值的主要有标的股票的价格、股价的波动率、无风险利率、权证的行权价格和到期期限。

　　11.ABCD

　　【解析】本题考查证券投资中进行宏观经济分析的意义。ABCD选项都正确。

　　12.ABCD

　　【解析】本题考查财政收入包括的主要项目。ABCD选项都正确。

　　13.AD

　　【解析】财政发生赤字的时候，弥补方式有发行国债和向银行借款。

　　14.ABD

　　【解析】影响证券市场供给的制度因素有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。15.ABCD

　　【解析】本题考查《证券法》和《公司法》修订的主要内容和基本精神。ABCD选项都正确。

　　16.ABCD

　　【解析】本题考查当前技术进步的行业特征。ABCD选项都正确。

　　17.ABD

　　【解析】本题考查产业布局政策遵循的原则。产业布局政策遵循的原则：经济性原则、 合理性原则、协调性原则、平衡性原则。

　　18.ABD

　　【解析】本题考查运用归纳法进行行业分析的三步骤。C选项属于运用演绎法的第三步。19.AC

　　【解析】在进行行业分析时，通过行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。

　　20.ABD

　　【解析】指数平滑法只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量 历史数据，所以C选项是错误的。

　　21.AC

　　【解析】衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

　　22.ABCD

　　【解析】本题考查广义上的法人治理结构包括的内容。ABCD选项都正确。

　　23.BCD

　　【解析】A选项应该是反映企业在某一特定期间财务状况的会计报表。

　　24.ABCD

　　【解析】本题考查资产负债率的内容。ABCD选项都正确。

　　25.ABCD

　　【解析】会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的 编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。

　　26.ABCD

　　【解析】证券市场中，价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的要素。

　　27.ABC

　　【解析】某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由投资者的筹码分 布、持有成本、投资者的心理因素所决定的。

　　28.AC

　　【解析】在圆弧顶(底)形成的过程中，成交量的变化是两头多、中间少，越靠近顶(底)

　　成交量越少，到达顶(底)时成交量达到最少。在突破后的一段有相当大的成交量。

　　29.ABCD

　　【解析】本题考查移动平均线指标的特点。ABCD选项都正确。

　　30.ACD

　　【解析】B选项应该是在50以下是空方市场。

　　31.ACD

　　【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

　　32.AB

　　【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面上的一个区域。

　　33.ABCD

　　【解析】本题考查套利定价理论。ABCD选项都正确。

　　34.ABCD

　　【解析】广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括 金融产品设计、金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

　　35.AC

　　【解析】垃圾债券和桥式融资属于金融工程技术在公司理财方面的应用。

　　36.BC

　　【解析】VaR模型来自于两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法， 二是对风险因素的统计分析。

　　37.ABCD

　　【解析】本题考查VaR的计算方法。ABCD选项都正确。

　　38.ABCD

　　【解析】本题考查投资分析师执业行为操作规则。ABCD选项都正确。

　　39.BD

　　【解析】证券分析师注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析 预测，既然是预测未来，就难免存在可能性与现实性的差异。

　　40.ABCD

　　【解析】本题考查会员制机构及人员的禁止行为。ABCD选项都正确。

　　三、判断题

　　1.B

　　【解析】投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价 的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。

　　2.A

　　【解析】本题考查有效市场的概述。本题表述正确。

　　3.B

　　【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者往 往是积极进取的，在选择证券和买卖时机上下大功夫，努力寻找价格偏离价值的证券。

　　4.B

　　【解析】基本分析流派以“股票的价格围绕价值变动”为假设。

　　5.A

　　【解析】价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的 投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。

　　6.A

　　【解析】信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。

　　7.A

　　【解析】国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资 分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。

　　8.A

　　【解析】本题考查虚拟资本的范畴。股票、债券均属虚拟资本的范畴。

　　9.B

　　【解析】在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供 需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的趋势。

　　10.B

　　【解析】内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。

　　11.A

　　【解析】本题考查金融期货的理论价格。本题表述正确。

　　12.A

　　【解析】期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物 价格波动的缩小而降低。

　　13.B

　　【解析】可转换证券的市场价值一般保持在它的投资价值和转换价值之上。

　　14.B

　　【解析】当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证 券的转换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。

　　15.A

　　【解析】认股权证的市场价格很少与其理论价值相同。在许多情况下，前者要大于后者。16.A

　　【解析】证券分析师必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向， 才能准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。

　　17.A

　　【解析】从产品形态看，GDP是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值 与货物和服务净出口价值之和。

　　18.B

　　【解析】充分就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因为在实际的经济生活 中不可能达到失业率为零的状态。

　　19.B

　　【解析】本题考查外商间接投资。题干表述的内容都属于“外商间接投资”，不是“外商直 接投资”。

　　20.A

　　【解析】非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着困内需求 减少。

　　21.A

　　【解析】当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。

　　22.B

　　【解析】紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

　　23.A

　　【解析】上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份自股票发行结 束之日起36个月内不得转让。

　　24.A

　　【解析】根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可将行业分为增长型、周期型和防守型三类。

　　25.A

　　【解析】食品业和公用事业属于防守型行业，所以在经济衰退时，其收入仍相对稳定。

　　26.A

　　【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人 直接投资等。

　　27.A

　　【解析】本题考查历史资料研究法的缺陷。本题表述正确。

　　28.B

　　【解析】在进行行业分析时，纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、 企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

　　29.B

　　【解析】如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表 明该时间数列是季节性时间数列。

　　30.A

　　【解析】对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系 起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。

　　31.A

　　【解析】本题考查公司经理层的素质。本题表述正确。

　　32.A

　　【解析】本题考查变现能力的概述。本题表述正确。

　　33.A

　　【解析】本题考查周转指标的作用。本题表述正确。

　　34.A

　　【解析】本题考查营运指数。本题表述正确。

　　35.B

　　【解析】股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。

　　36.A

　　【解析】关联托管和承包往往是进行关联收购的第一步。

　　37.B

　　【解析】根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，收盘价高于开盘价时为阳 线，收盘价低于开盘价时为阴线。

　　38.A

　　【解析】本题考查支撑线和压力线的作用。本题表述正确。

　　39.A

　　【解析】越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。

　　40.A

　　【解析】上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。 通常以三角形的向上突破作为持续过程终止的标志。

　　41.A

　　【解析】本题考查WMS指标。本题表述正确。

　　42.A

　　【解析】本题考查0BV线。本题表述正确。

　　43.A

　　【解析】本题考查ADL指数。本题表述正确。

　　44.A

　　【解析】本题考查证券组合管理的特点。本题表述正确。

　　45.A

　　【解析】投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目 标的确定应包括风险和收益两项内容。

　　46.A

　　【解析】投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上， 这种偏离程度由收益率的方差来度量。

　　47.A

　　【解析】无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

　　48.A

　　【解析】所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。

　　49.B

　　【解析】如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好。

　　50.A

　　【解析】市场的实际情况表明，债券的价格与收益率之间的关系不是线性的，而是一种凸性的关系。

　　51.A

　　【解析】金融工程作为新兴学科，是一门金融学、统计学、工